Alfheim est l'un des neuf mondes. C'est le monde habité par les Elfes, dirigé par Freyr. Selon Hearthstone, il n'est pas très différent de Midgard, seulement plus brillant et sans nuit.
Les elfes sont connus pour pratiquer la magie l'Alf-seidr (que Freyr et ses enfants sont les seuls à pouvoir exécuter, en dehors d'eux) toute fois, ils ne pratiquent plus la magie.
On dit que la lumière brillante autour d'Alfheim diffère de celle de Folkvangr.